据必安报道，在Aave协议以超过500亿美元的存款规模引领去中心化金融领域、并经受住近期市场波动之际，Aave Umbrella应运而生。这一系统实现了坏账覆盖的自动化，并通过质押参与提供奖励，从而提升了风险管理精度，减少了当前最大去中心化借贷生态之一的治理延迟。

Aave Umbrella是一个模块化系统，旨在管理Aave v3资金池中的坏账。它通过自动化的覆盖机制取代了旧有的安全模块，依赖链上赤字数据而非治理干预来运作。激活过程将从以太坊开始，重点关注USDC、USDT、WETH及GHO等高借款需求资产。每个部署仅保护其被质押的资产与网络，确保了精确的风险隔离。

质押是Umbrella设计的核心。用户可以质押包括aUSDC、aUSDT、aWETH在内的aToken，或Aave的原生稳定币GHO。aToken质押者在继续获得基础收益的同时，还会因参与风险管理而获得额外的安全激励。GHO质押则因其不产生基础收益，仅提供安全激励。这些奖励可在链上申领，具体数额取决于治理配置。

系统采用数学建模的排放曲线来平衡奖励。当总质押量达到目标流动性时，激励达到最高；低于目标时奖励更高，以鼓励参与；略高于目标时奖励轻微下调，以防止过度质押。这确保了年化收益率的可预测性，避免了极端波动，并激励社区实现最优参与。

Umbrella整合了针对质押者的削减风险，且该风险仅限于其所支持的具体资产与网络。例如，质押aUSDC仅覆盖USDC的赤字。系统包含了首损抵消机制以保护参与者。例如，USDT质押设有100,000 USDT的缓冲，可在影响质押者资产前覆盖小额赤字。这些机制极大地降低了典型场景下的削减概率。协议的自动化清算网络通过积极管理困境头寸，与Umbrella形成互补。

当清算无法完全覆盖坏账时，Umbrella中的质押资产将被销毁以抵消赤字。这一过程消除了人工干预和治理延迟，提升了响应速度与安全性。在Aave v3.3上线的第一个月，近95亿美元的借款中仅产生了400美元的赤字，这充分展示了Umbrella的效率。

Umbrella允许更广泛地参与协议安全维护。未进行借款的供应者可以质押资产，积极贡献于风险管理并获取奖励。从旧安全模块过渡的机制确保了stkAAVE、stkABPT和stkGHO头寸能够迁移，而无需立即承担削减风险。这构建了一个包容的系统，使质押者的激励与协议健康保持一致，从而确保长期的韧性。